EBITDA Группы «Акрон» по МСФО за первое полугодие 2021 достигла рекордного уровня

  ПАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты консолидированной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2021 года.

Финансовые результаты
  • Выручка выросла на 52%, до 85 982 млн руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2020 года – 56 432 млн руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 42%, с 813 млн долл. США до 1 158 млн долл. США.
  • Показатель EBITDA* вырос в 2,6 раза, до 40 271 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2020 года – 15 308 млн руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос в 2,5 раза, с 221 млн долл. США до 542 млн долл. США.
  • Уровень рентабельности по EBITDA увеличился до 47% с 27% за аналогичный период 2020 года.
  • Чистая прибыль составила 29 678 млн руб. против убытка в размере 986 млн руб. за первое полугодие 2020 года. В долларовом эквиваленте чистая прибыль составила 400 млн долл. США.
  • Чистый долг снизился на 15%, до 84 901 млн руб., по сравнению со значением на конец 2020 года – 99 579 млн руб. В долларовом эквиваленте данный показатель снизился на 13%, с 1 348 до 1 173 млн долл. США.
  • Показатель чистый долг/LTM EBITDA** как в рублевом, так и в долларовом эквиваленте снизился до 1,4 с 2,8 на конец 2020 года
Операционные результаты
  • Объем производства основной продукции составил 4 157 тыс. т, что на 6% выше результата за первое полугодие 2020 года.
  • Объем продаж основной продукции составил 4 205 тыс. т, что на 9% выше результата за первое полугодие 2020 года.
Комментируя результаты деятельности, председатель Совета директоров Александр Попов заявил:

«Вслед за рекордными производственными результатами Группы «Акрон» мы рады представить ее рекордные финансовые результаты. За первое полугодие 2021 года показатель EBITDA Группы вырос в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 542 млн долл. США. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 27% до 47%. Долговая нагрузка Группы снизилась. Показатель чистый долг/ EBITDA на конец отчетного периода сократился до 1,4 с 2,8 на конец 2020 года.

Принимая во внимание сильную финансовую позицию Группы, мы активизировали реализацию Талицкого калийного проекта, а также начали подготовку к глубокой модернизации агрегата аммиака №2 и агрегатов карбамида №1-4 на площадке в Великом Новгороде. Реализуя данные проекты, Группа придерживается ESG принципов, направленных на повышение эффективности работы оборудования, сохранение природных ресурсов и развитие территорий присутствия.

Пересмотренный в сторону повышения бюджет капитальных вложений не повлияет на нашу приверженность стабильной выплате дивидендов. Ориентир по выплате не менее 200 млн долл. США за календарный год сохраняется».

ПРИЛОЖЕНИЕ

Комментарии к основным статьям финансовой отчетности

Финансовые результаты

Выручка Группы «Акрон» за первое полугодие 2021 года выросла на 52% по сравнению с результатом за аналогичный период 2020 года, до 85 982 млн руб. Этому способствовал ряд факторов, среди которых увеличение объемов продаж основной продукции Группы на 9%, рост мировых долларовых цен на минеральные удобрения и повышение среднего курса доллара США по отношению к рублю на 7%.

Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море

долл. США/т 6 мес. 2021 года 6 мес. 2020 года Изменение
6 мес. 2021 /
6 мес. 2020
NPK 16-16-16 333 255
31%
Аммиачная селитра 240
170
41%
КАС 232
134
74%
Карбамид 343
212
62%
Аммиак 398
209
90%


По итогам отчетного периода себестоимость проданной продукции увеличилась на 2% по сравнению с первым полугодием 2020 года, до 32 465 млн руб. Росту показателя главным образом способствовали увеличение объемов продаж и рост цен на калий, электрическую и тепловую энергию. Однако данные факторы были в значительной степени компенсированы уменьшением амортизационных отчислений, а также снижением расходов на услуги сторонних организаций по работе с горной массой на карьере ГОКа «Олений ручей».

Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 16%, до 5 390 млн руб. Рост показателя был связан главным образом с увеличением затрат на персонал, которое произошло в результате индексации заработной платы работников, а также роста расходов на персонал Группы, заработная плата которого номинирована в иностранной валюте, вследствие ослабления рубля.

Транспортные расходы выросли на 34%, до 13 890 млн руб. Рост показателя был главным образом связан с увеличением объемов продаж и ростом стоимости логистических услуг за пределами России вследствие ослабления рубля. Также в структуре продаж увеличилась доля стран Латинской Америки, поставки в которые осуществляются на условиях, включающих транспортировку.

Показатель EBITDA увеличился в 2,6 раза, до 40 271 млн руб. Рентабельность по EBITDA Группы в отчетном периоде составила 47% по сравнению с 27% за первое полугодие 2020 года.

По итогам первого полугодия 2021 года Группа получила нетто прибыль по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 1 890 млн руб. против убытка в размере 7 112 млн руб. за первое полугодие 2020 года. Прибыль от операций с производными финансовыми инструментами в отчетном периоде составила 2 922 млн руб. против убытка в размере 2 442 млн руб. за первое полугодие 2020 года.

Чистая прибыль за отчетный период составила 29 678 млн руб. против убытка в размере 986 млн руб. за первое полугодие 2020 года.

Движение денежных средств

Чистый денежный поток от операционной деятельности в первом полугодии 2021 года вырос в 4,0 раза, до 20 431 млн руб. с 5 114 млн руб. за аналогичный период 2020 года. Увеличение чистого денежного потока было связано с увеличением чистой прибыли. При этом увеличение оборотного капитала в первом полугодии 2021 года составило 11 702 млн руб. по сравнению с увеличением на 6 090 млн руб. в первом полугодии 2020 года.

Чистая сумма денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность, в первом полугодии 2021 года увеличилась на 11%, до 6 915 млн руб. с 6 239 млн руб. за аналогичный период 2020 года. Объем средств, направленных на капитальные вложения, увеличился на 2%, до 7 587 млн руб. с 7 410 млн руб. за первое полугодие 2020 года. В долларовом эквиваленте капитальные вложения составили 102 млн долл. США против 107 млн долл. США за первое полугодие 2020 года.

Чистая сумма денежных средств, использованных в финансовой деятельности, за первое полугодие 2021 года составила 13 633 млн руб., в то время как за аналогичный период 2020 года Группа получила от финансовой деятельности 12 400 млн руб. Отток денежных средств в отчетном периоде был главным образом связан с нетто погашением заемных средств на 13 054 млн руб., а приток в первом полугодии 2020 года – с нетто привлечением заемных средств на 21 871 млн руб.

Долговая нагрузка

Общий долг на середину 2021 года составил 100 044 млн руб., что на 13% ниже, чем на конец 2020 года – 115 116 млн руб. В долларовом эквиваленте общий долг сократился на 11%, до 1 382 млн долл. США с 1 558 млн долл. США на конец 2020 года. В отчетном периоде Группа заключила дополнительное соглашение о продлении синдицированного структурированного предэкспортного кредита, в результате чего доля ее долгосрочного долга увеличилась с 68% до 82%.

Чистый долг на середину 2021 года составил 84 901 млн руб., что на 15% ниже, чем на конец 2020 года – 99 579 млн руб. В долларовом эквиваленте чистый долг снизился на 13%, до 1 173 млн долл. США с 1 348 на конец 2020 года.

Показатель чистый долг/LTM EBITDA на середину 2021 года снизился до 1,4 с 2,8 на конец 2020 года. В долларовом эквиваленте данный показатель снизился также до 1,4 с 2,8.

Тенденции на рынке

Во втором квартале 2021 года мировые цены на карбамид продолжили рост. К концу квартала цены в Балтике достигли 450 долл. США FOB – максимального значения с 2012 года. Росту цен способствовал ряд факторов, среди которых продолжение сезонного спроса в Европе и США, активные закупки карбамида Индией, высокие цены на зерновые культуры и увеличение издержек производства в связи с ростом мировых цен на газ. Также укреплению цен способствовали действия правительства Китая по ограничению экспорта карбамида из страны. В третьем квартале на фоне сезонного снижения спроса в Европе и США поддержку рынку карбамида оказывают его закупки Индией и Бразилией.

Цены на аммиачную селитру и КАС во втором квартале 2021 выросли до максимальных с 2014 года уровней. Этому способствовали сильный сезонный спрос в странах Северного полушария и растущие цены на карбамид, являющиеся бенчмарком для цен на прочие азотные удобрения.

Цены на NPK во втором квартале 2021 года также росли, чему главным образом способствовал рост цен на базовые продукты – карбамид, DAP и хлористый калий. Однако рост цен на базовые продукты был опережающим ввиду их большей ликвидности, поэтому премия NPK 16-16-16 к корзине базовых продуктов сократилась до 0-5% со среднего исторического уровня 20%.

Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море

долл. США/т 2 кв. 2021 года 1 кв. 2021 года 2 кв. 2020 года Изменение
2 кв. 2021 /
1 кв. 2021
Изменение
2 кв. 2021 /
2 кв. 2020
NPK 16-16-16 353
312
258
13%
37%
Аммиачная селитра 245
234
153
5%
61%
КАС 250
213
144
17%
73%
Карбамид 359
326
207
10%
73%
Аммиак 462
329
197
40%
135%
Примечание: обменный курс, используемый для перевода в иностранную валюту, на 30.06.2021 составил 72,3723 руб. за 1 долл. США, на 31.12.2020 – 73,8757 за 1 долл. США; средний курс за первое полугодие 2021 года составил 74,2781 руб. за 1 долл. США, за первое полугодие 2020 года – 69,3714 руб. за 1 долл. США.

* Показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на сумму амортизации основных средств и нематериальных активов, прибыль или убыток по курсовой разнице от операционных сделок и прочие неденежные и чрезвычайные статьи.

** LTM EBITDA – показатель EBITDA, рассчитанный за последние 12 месяцев.