Ru En

ОАО «Акрон» опубликовало консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2013 год

  ОАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN)  объявляет сегодня результаты аудированной консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2013 год.

Финансовые результаты
• Выручка снизилась до 67 904 млн руб. (2 132 млн долл. США), что на 5% ниже аналогичного показателя за 2012 год – 71 112 млн руб.
• Показатель EBITDA* снизился на 23%, до 15 386 млн руб. (483 млн долл. США) по сравнению с результатом за 2012 год – 19 924 млн руб.
• Уровень рентабельности по EBITDA составил 23% по сравнению с 28% за 2012 год.
• Чистая прибыль составила 13 019 млн руб. (409 млн долл. США), что на 12% ниже аналогичного показателя за 2012 год – 14 861 млн руб.
• Чистый долг увеличился на 12% и составил 36 633 млн руб. (1 119 млн долл. США) по сравнению с результатом на конец 2012 года – 32 671 млн руб.
• Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,4 против 1,6 годом ранее.

Операционные результаты
• Объем продаж основной продукции составил 6 180 тыс. т, что на 6% выше показателя прошлого года. 

Комментируя результаты деятельности, Председатель Совета директоров Александр Попов заявил:

«В 2013 году Группа «Акрон» обрела полноценную вертикальную интеграцию в фосфатное сырье, полностью обеспечив свои потребности в апатитовом концентрате. Наши российские химические заводы теперь работают на собственном апатитовом концентрате, произведенном СЗФК на ГОК «Олений Ручей». Стабильные поставки сырья стали залогом высоких производственных показателей – объем производства сложных удобрений NPK на российских заводах Группы «Акрон» в 2013 году вырос на 8% и составил 1,8 млн т. Всего по Группе объем выпуска NPK составил 2,5 млн т. Рекордные результаты продемонстрировал и азотный сегмент. Выпуск аммиака составил 1,9 млн т, азотных удобрений – 3,0 млн т.

В отчетном году ОАО «Акрон» приступило к строительству нового агрегата аммиака. В июле 2013 года получено положительное заключение Главгосэкспертизы по проекту «Аммиак-4» и разрешение на строительство нового агрегата мощностью 700 тыс. т аммиака в год. Объем инвестиций в проект уже превысил 150 млн долл. США, что составляет треть от общего бюджета проекта.

Чтобы сохранить комфортный уровень долговой нагрузки на пике инвестиционной фазы, было принято решение реализовать часть пакета акций ОАО «Уралкалий». Таким образом, в отчетном периоде доля ОАО «Акрон» в уставном капитале ОАО «Уралкалий» снизилась с 2,88% до 1,77%. Наличие портфельных инвестиций у Группы «Акрон» всегда обеспечивало дополнительный финансовый комфорт и помогало уверенно переживать периоды нестабильности.

В первом полугодии на мировых рынках удобрений наблюдался повышенный спрос, что формировало оптимистичные ожидания игроков. Высокие цены на продукцию позволяли Группе «Акрон» проводить масштабные финансовые инвестиции и параллельно реализовывать крупнейшие проекты. Однако во втором полугодии на рынках начался спад. Замедление темпов роста мировой экономики негативно сказывается практически на всех товарных рынках, и удобрения не стали исключением. Существенное снижение мировых цен на удобрения во втором полугодии 2013 года, безусловно, болезненно отразилось на производителях. Поэтому для Группы «Акрон» во втором полугодии приоритетом стал вопрос оптимизации капитальных вложений и операционных расходов. Для снижения себестоимости Группа «Акрон» мобилизует внутренние ресурсы. Главную роль здесь играют повышение степени вертикальной интеграции и программа по сокращению издержек.

На мировой калийный рынок сильное влияние оказал распад российско-белорусского объединенного трейдера в середине 2013 года. Возросшие риски вынудили всех игроков переоценить свои планы развития. В свою очередь Группа «Акрон», благодаря переносу лицензионных сроков освоения Талицкого участка ВМКМС, смогла стать более гибкой в реализации своего крупнейшего калийного проекта, что позволило нам сместить приоритеты в реализации инвестиционной программы. Уже в 2015 году мы планируем завершить строительство нового агрегата аммиака и значительно продвинуться в реализации второй очереди фосфатного проекта «Олений Ручей». За это время мы сможем тщательнее подготовить проектные решения и оптимизировать структуру финансирования калийного проекта. В конце 2013 – начале 2014 года произошли изменения в составе соинвесторов калийного проекта. Вместо ЗАО «Райффайзенбанк» в проект вошло ООО «Сбербанк Инвестиции», предложившее более благоприятные условия финансирования.

Таким образом, в 2013 году мы смогли найти оптимальный вариант развития, не отказываясь ни от одного из ключевых проектов.

В начале 2014 года ситуация на рынке ‒ спокойная и предсказуемая. Мы считаем, что мировые рынки удобрений приблизились к развороту в рамках 2-3 летнего цикла. В настоящее время на рынке не просматриваются глобальные негативные факторы, которые могли бы резко ухудшить ситуацию с ценами на удобрения. В свою очередь конкурентоспособность Группы «Акрон» повышается благодаря вертикальной интеграции и расширению мощностей. Кроме того, ряд макроэкономических факторов (в том числе ослабление курса рубля и заморозка тарифов естественных монополий в России) оказывает позитивное влияние на финансовые результаты компании».

ПРИЛОЖЕНИЕ

Комментарии к основным статьям финансовой отчетности

Финансовые результаты
Выручка в 2013 году снизилась на 5%, до 67 904 млн руб. из-за более низких цен на удобрения. Так, средняя мировая цена на сложное удобрение NPK 16-16-16 снизилась на 15%, а на аммиачную селитру на 6% в долларовом выражении. Снижение цен было частично компенсировано ослаблением среднего курса рубля на 2% и ростом объемов продаж на 6% до рекордного в истории Группы значения – 6,2 млн тонн.

Себестоимость проданной продукции Группы в 2013 году составила 42 009 млн руб., что на 4% выше показателя 2012 года. Рост себестоимости, главным образом, связан с повышением цен на природный газ и электроэнергию, увеличением объемов продаж, а также ростом расходов на персонал в отчетном году. Отчасти рост был компенсирован снижением цен на калийное сырье и уголь, используемый китайским предприятием Группы «Хунжи-Акрон», а также снижением затрат на фосфатное сырье в рамках перехода на потребление собственного апатитового концентрата. Увеличились амортизационные отчисления в связи с вводом в эксплуатацию объектов капитального строительства.

Коммерческие, общие и административные расходы снизились на 4% благодаря выполнению программы сокращения издержек. Транспортные расходы  увеличились на 12% за счет возросших затрат на оплату железнодорожного тарифа в связи с ростом объемов отгрузки и за счет увеличения стоимости перевалки, тарифы на которую в основном зафиксированы в иностранной валюте.

В 2013 году показатель EBITDA составил 15 386 млн руб., что на 23% меньше показателя 2012 года. Рентабельность по EBITDA составила 23%. Снижение рентабельности Группы объясняется ростом себестоимости и снижением цен на минеральные удобрения.

Чистая прибыль сократилась на 12%, до 13 019 млн руб. Снижение в основном связано с падением рентабельности основного бизнеса и убытком от курсовых разниц от переоценки валютных обязательств Группы. Важным фактором, оказавшим позитивное влияние на размер чистой прибыли, стала продажа части пакета акций ОАО «Уралкалий». Рентабельность по чистой прибыли снизилась с 21% в 2012 году, до 19% в 2013 году.

Движение денежных средств
Денежный поток от операционной деятельности в 2013 году увеличился на 55%, до 14 360 млн руб. (в 2012 году — 9 294 млн руб.). Данный рост связан со снижением оборотного капитала Группы на 4 336 млн руб. в 2013 году (против увеличения на 2 520 млн руб. в 2012 году). В свою очередь, высвобождение оборотного капитала произошло вследствие уменьшения запасов и более эффективной работы с контрагентами.

Чистая сумма денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, составила 9 247 млн руб. в 2013 году против 19 908 млн руб. в 2012 году. Объем средств, направленных на капитальные вложения, составил 14 443 млн руб., что на 10% ниже аналогичного показателя за 2012 год. В отчетном году произошли изменения в структуре финансовых активов, принадлежащих Группе. Так, в первом полугодии были приобретены акции польской компании Grupa Azoty на сумму 3 840 млн руб., а во втором полугодии была продана часть пакета акций ОАО «Уралкалий» на сумму 5 541 млн руб.

Чистый денежный отток от финансовой деятельности в 2013 году составил 20 975 млн руб. против притока 25 478 млн руб. в 2012 году. Отток денежных средств связан с большим объемом погашения заемных средств: в 2013 году нетто изменения  заимствований составили минус 15 379 млн руб., тогда как в 2012 году плюс 15 712 млн руб. Кроме того, в 2012 году произошли поступления денежных средств в размере 12 755 млн руб. от вхождения со-инвесторов в уставный капитал ЗАО «ВКК». В 2013 году доля ЗАО «Райффайзенбанк» в ЗАО «ВКК» была выкуплена, что отразилось на статье «Приобретение долей неконтролирующих акционеров», величина которой составила минус 3 685 млн руб.

Долговая нагрузка
Размер показателя «чистый долг» за отчетный год увеличился на 12%, до 36 633 млн руб. При этом на данный показатель повлияло ослабление курса российского рубля в конце отчетного года. В долларовом эквиваленте «чистый долг» вырос менее значительно – лишь на 4% – с 1 077 млн долларов США до 1 119 млн долл. США по состоянию на конец 2012 и 2013 года соответственно. Относительная долговая нагрузка выросла — коэффициент «чистый долг/EBITDA» составил 2,4, против 1,6 годом ранее. При этом Группа на 18% сократила размер общей задолженности, которая составила 50 187 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2013 года, по сравнению с 61 559 млн руб. годом ранее. Погашение задолженности шло за счет свободных остатков денежных средств. В связи с этим статья «Денежные средства и их эквиваленты» сократилась с 27 453 млн руб. до 12 787 млн руб.

Дивиденды
На момент публикации отчетности Совет директоров еще не принял решение о рекомендации размера дивидендов за отчетный период. Промежуточные дивиденды в 2013 году не выплачивались. Размер дивидендов по итогам 2012 года, включая промежуточные дивиденды, составил 4 456 млн руб.(110 руб./акцию), что составляет 30% от чистой прибыли по МСФО за 2012 год. Следует отметить, что дивидендной политикой компании предусмотрена ежегодная выплата дивидендов в размере не менее 30% от чистой прибыли по МСФО.

Полную версию финансовой отчетности, а также презентацию по итогам 2013 финансового года можно найти на сайте www.acron.ru. Подробный анализ деятельности Группы в 2013 году представлен в годовом отчете за 2013 год, проект которого будет доступен на сайте www.acron.ru с 30 апреля 2014 года.

Примечание: обменный курс, используемый для перевода в иностранную валюту, на 31.12.2013 составлял 32,7292 руб., на 31.12.2012 - 30,3727 за 1 долл. США, средний курс в 2013 году составлял 31,8480 руб., в 2012 году - 31,0930 руб. за 1 долл. США.

*Показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на амортизацию основных средств и нематериальных активов, прибыль или убыток от курсовой разницы и прочие неденежные и нестандартные статьи.