Чистая прибыль Группы «Акрон» по МСФО за 1 полугодие 2018 года выросла на 76%, до 3,4 млрд рублей

ПАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты консолидированной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2018 года.

Финансовые результаты

  • Выручка выросла на 5%, до 49 413 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2017 года — 46 889 млн руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 3%, с 809 млн долл. США до 833 млн долл. США.
  • Показатель EBITDA* вырос на 7%, до 15 666 млн руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2017 года — 14 638 млн руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 5%, с 252 млн долл. США до 264 млн долл. США.
  • Уровень рентабельности по EBITDA составил 32% против 31% за аналогичный период 2017 года.
  • Чистая прибыль выросла на 76%, до 3 425 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2017 года — 1 946 млн руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль выросла на 72%, с 34 млн долл. США до 58 млн долл. США.
  • Чистый долг вырос на 18% и составил 71 123 млн руб. по сравнению с результатом на конец 2017 года — 60 221 млн руб. В долларовом эквиваленте данный показатель вырос на 8%, с 1 045 до 1 133 млн долл. США.
  • Показатель чистый долг/LTM EBITDA** составил 2,3 против 2,0 на конец 2017 года. В долларовом эквиваленте данный показатель составил 2,2 против 2,0 на конец 2017 года.

Операционные результаты

  • Объем производства основной продукции составил 3 758 тыс. т, что на 4% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2017 года.
  • Объем продаж основной продукции составил 3 665 тыс. т, что на 2% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2017 года.

Комментируя результаты деятельности, председатель Совета директоров Александр Попов заявил:

«Несмотря на волатильность мировых рынков, Группа«Акрон» продолжает демонстрировать стабильный рост ключевых финансовых показателей. Постоянный прирост объемов производства, который стал возможен благодаря ранее реализованным проектам, обеспечивает нам поступательное движение и компенсирует негативные влияния внешних рынков. С тем чтобы поддержать рост производства и нашу конкурентоспособность на мировом рынке мы продолжаем реализацию новой инвестиционной программы на наших российских предприятиях. Так, на площадках «Акрон» и «Дорогобуж», согласно плану, продолжается модернизация действующих агрегатов и строительство новых. На ГОКе «Олений Ручей» набирает обороты подземная добыча. На Талицком участке ведется строительство шахтных стволов».

Приложение

Комментарии к основным статьям финансовой отчетности

Финансовые результаты

Выручка Группы «Акрон» за первое полугодие текущего года выросла на 5% по сравнению с результатом за аналогичный период 2017 года, до 49 413 млн руб. Этому способствовало увеличение объема продаж основной продукции на 2% и повышение среднего курса доллара США по отношению к рублю также на 2%. Средние индикативные долларовые цены на производимую Группой продукцию в отчетном квартале изменились разнонаправленно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: цены на сложные удобрения, КАС и карбамид выросли, цены на аммиачную селитру и аммиак — снизились.

Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море

долл. США/т 6 мес. 2018 г. 6 мес. 2017г. Изменение
6 мес. 2018 / 6 мес. 2017
NPK 16-16-16 288 263 +9,4%
Аммиачная селитра 176 185 -4,6%
КАС 158 147 +7,5%
Карбамид 224 214 +4,7%
Аммиак 258 293 -12,1%

По итогам отчетного периода себестоимость проданной продукции выросла на 6%, до 26 475 млн руб. Рост себестоимости, главным образом, был связан с увеличением объемов продаж на 2% и ростом амортизационных отчислений. Так, амортизационные отчисления возросли после начала подземных добычных работ на ГОКе «Олений Ручей» и введения в эксплуатацию железной дороги от промплощадки ГОКа до станции Титан в конце прошлого года. При этом увеличение денежной себестоимости было ограничено уровнем 4%.

Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 15%, до 4 133 млн руб. Рост показателя, главным образом, произошел в связи с увеличением расходов на персонал. Транспортные расходы выросли на 9%, до 7 633 млн руб., в результате увеличения объема продаж, индексации железнодорожного тарифа в России и роста ставки аренды вагонов.

Показатель EBITDA увеличился на 7%, до 15 666 млн руб. Рентабельность по EBITDA Группы в отчетном периоде составила 32% по сравнению с 31% в первом полугодии 2017 года. В разрезе производственных площадок «Акрон», «Дорогобуж» и «СЗФК» оперировали с рентабельностью 34%, 24% и 33% соответственно.

По итогам первого полугодия Группа получила нетто убыток по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 2 189 млн руб. против убытка в размере 235 млн руб. за аналогичный период 2017 года.

Чистая прибыль за отчетный период выросла на 76%, до 3 425 млн руб. Изменение показателя связано со снижением убытка от операций с производными финансовыми инструментами до 1 778 млн руб. против убытка в 6 515 млн руб. за первое полугодие 2017 года.

Движение денежных средств

Чистый денежный поток от операционной деятельности в первом полугодии 2018 года вырос на 42%, до 9 467 млн руб. (в первом полугодии 2017 года — 6 647 млн руб.), что было связано с увеличением прибыли до налогообложения и более умеренным ростом оборотного капитала. Так, в первом полугодии 2018 года оборотный капитал вырос на 3 185 млн руб. при его увеличении на 3 913 млн руб. в первом полугодии 2017 года.

Чистая сумма денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность, составила 6 894 млн руб. в первом полугодии 2018 года против 5 482 млн руб. за аналогичный период 2017 года. В том числе, объем средств, направленных на капитальные вложения, увеличился на 9% и составил 6 201 млн руб. против 5 702 млн руб. в первом полугодии 2017 года.

Чистая сумма денежных средств, полученных от финансовой деятельности, за первое полугодие 2018 года составила 2 052 млн руб. против оттока в размере 13 809 млн руб. за аналогичный период 2017 года. В отчётном периоде Группа компенсировала ООО «Сбербанк Инвестиции» накопленную доходность по владению пакетом 19,9% акций ЗАО «ВКК» через реализацию опциона на его продажу с одновременной продажей данного пакета обратно ООО «Сбербанк Инвестиции». Размер компенсации ООО «Сбербанк Инвестиции» составил 5 162 млн руб. Приток денежных средств в отчетном периоде был связан с привлечением заемных средств против их погашения в первом полугодии 2017 года. На выплату дивидендов в отчетном периоде было направлено 5 094 млн руб.

Долговая нагрузка

Общий долг за первое полугодие 2018 года вырос на 22%, до 90 956 млн руб. В долларах рост данного показателя был более умеренным — на 12%, до 1 449 млн долл. США. Размер показателя «чистый долг» вырос на 18%, до 71 123 млн руб. В долларах данный показатель увеличился на 8%, до 1 133 млн долл. США. Коэффициент «чистый долг/ LTM EBITDA» на конец квартала составил 2,3 против 2,0 на начало года. В долларовом эквиваленте данный показатель составил 2,2 против 2,0 на конец 2017 года.

Тенденции на рынке

С началом второго квартала, периода с сезонно низким спросом на азотные удобрения, цены на карбамид, аммиачную селитру и КАС ожидаемо снизились. В мае цены на карбамид достигали 215 долл. США FOB Балтика против 230 долл. США в марте. Однако уже в июне цены на карбамид перешли к росту и к началу июля достигли 270 долл. США FOB Балтика. Причиной такой динамики цен в период сезонно низкого спроса стал недостаток предложения продукта на мировом рынке, связанный с сокращением его экспорта из Китая. Так, за первую половину этого года экспорт карбамида из страны составил всего 0,7 млн т, что на 75% меньше, чем за аналогичный период 2017 года — 2,8 млн т. Высокие цены на уголь, основное сырье для производства карбамида в Китае, а также экологические меры правительства вынуждают местных производителей держать цены в этом году около 300 долл. США FOB Китай. Такой уровень цен сделал экспорт из страны неконкурентоспособным. В то же время, объемы остались востребованными на мировом рынке, и для их привлечения цены в других регионах вынуждены были вырасти. Вслед за ценами на карбамид цены на другие азотные удобрения также перешли к росту. Так, цены на аммиачную селитру в августе выросли до 220 долл. США FOB Балтика со 150 долл. США в мае. Цены на КАС достигли 180 долл. США FOB Балтика против 145 долл. США в мае. Цены на карбамид в августе составляют около 260 долл. США FOB Балтика, и отраслевые эксперты ожидают их умеренного повышения в сентябре — октябре благодаря сильному спросу со стороны Бразилии и Индии. В четвертом квартале возможно дальнейшее повышение цен ввиду начала традиционно сильного спроса в преддверии весеннего посевного сезона в Северном полушарии. Высокие цены на карбамид должны оказать поддержку ценам на другие азотные удобрения, в частности — на аммиачную селитру и КАС, поскольку являются для них бенчмарком.

Цены на NPK во втором квартале оставались стабильными. Наблюдаемая с июня позитивная динамика цен на базовые продукты — карбамид, DAP и хлористый калий — способствовала росту цен на NPK до 315 долл. США FOB Балтика в августе против 290 долл. США в мае.

Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море

долл. США/т 2 кв.
2018 года
1 кв.
2018 года
2 кв.
2017 года
Изменение
2 кв. 2018 /
1 кв. 2018
Изменение
2 кв. 2018 /
2 кв. 2017
NPK 16-16-16 291 291 264 +2,5% +10,3%
Аммиачная селитра 166 186 168 -10,8% -0,7%
КАС 155 162 137 -4,5% +13,1%
Карбамид 225 224 191 +0,4% +17,5%
Аммиак 232 284 284 -18,4% -18,6%

Полную версию финансовой отчетности можно найти на сайте www.acron.ru

Примечание: обменный курс, используемый для перевода в иностранную валюту, на 30.06.2018 составил 62,7565 руб. за 1 долл. США, на 31.12.2017 — 57,6002 за 1 долл. США; средний курс за первое полугодие 2018 года составил 59,3536 руб. за 1 долл. США, за первое полугодие 2017 года — 57,9862 руб. за 1 долл. США.

* Показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на сумму амортизации основных средств и нематериальных активов, прибыль или убыток по курсовой разнице от операционных сделок и прочие неденежные и чрезвычайные статьи.

** LTM EBITDA — показатель EBITDA, рассчитанный за последние 12 месяцев.